EU will Rating-Agenturen schärferer Aufsicht unterstellen

Die europäischen Finanzminister wollen nach einem Verordnungskatalog-Entwurf die staatliche Aufsicht über Rating-Agenturen verschärfen und fordern klare Eingriffe in den Markt für Kredite. Demnach soll die Arbeitsweise von Kredit-Bewertungsagenturen sowie von Hedge-Fonds und privaten Finanzinvestoren durch ein neu geschaffenes Ordnungsregister stärker kontrolliert werden. Darüber hinaus sollen Banken, Versicherer und Fondsgesellschaften zukünftig ausschließlich Ratings verwenden, die von in der EU lizenzierten Bonitätsprüfern kommen. Der Ausschuss der Europäischen Wertpapieraufseher (CESR) soll zur zentralen Stelle für Agentur-Registrierungen werden. Die Lizenzierung und laufende Aufsicht erfolgt dann durch die nationalen Behörden.

Die EU will eindeutige Bestimmungen einführen, wie mit Interessenkonflikten umgegangen werden soll, da die Rating-Agenturen von den bewerteten Firmen bezahlt werden. U.a. sollen Analysten nur bis zu vier Jahre das gleiche Unternehmen benoten und anschließend rotieren, um eine Beeinflussung durch die Firma zu verhindern. Die Agenturen dürfen keine Beratungsdienste mehr anbieten und vor allem den Kunden keine Empfehlungen weitergeben, wie forderungsbesicherte Anleihen zu strukturieren sind, damit sie ein positives Rating erhalten.

Binnenmarktkommissar Charlie McCreevy will beim Weltfinanzgipfel am 15. November in Washington mit dem Entwurf für die europäische Position bezüglich einer Beschränkung der Rating-Agenturen werben.
McCreevy sieht durch die Kredit Krise bestätigt, dass die Selbstregulierung der Finanzbranche über den von der Organisation Internationaler Wertpapieraufseher (Iosco) entwickelten Verhaltenskodex nicht funktioniert hat. Den Rating-Agenturen wird vorgehalten, komplexe, problematische Wertpapiere über einen zu langen Zeitraum zu positiv beurteilt zu haben.

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